Fórmula del período de recuperación (PBP) | Ejemplo | Método de cálculo

Fórmula del período de recuperación (PBP) | Ejemplo | Método de cálculo
Category: Tasas De Interés
Author:
13 enero, 2021

El período de recuperación es un método de presupuestación financiera o de capital que calcula el número de días necesarios para que una inversión produzca flujos de efectivo iguales al costo de inversión original. En otras palabras, es la cantidad de tiempo que toma una inversión para ganar suficiente dinero para pagarse por sí misma o por el punto de equilibrio. Esta medición basada en el tiempo es particularmente importante para la administración para analizar el riesgo.

Definición: ¿Qué es el período de recuperación?

Obviamente, cuanto más se tarda una inversión en recuperar su costo original, más riesgosa es la inversión. En la mayoría de los casos, un período de amortización más largo también significa una inversión menos lucrativa. Piense en ello en términos de la gerencia. Un período más corto significa que pueden recuperar su efectivo antes e invertirlo en otra cosa. De esta forma, maximizando el número de inversiones utilizando la misma cantidad de efectivo. Un período más largo deja el efectivo inmovilizado en inversiones sin la capacidad de reinvertir fondos en otra parte.

La gerencia utiliza el cálculo del período de recuperación para decidir qué inversiones o proyectos realizar.

Fórmula

La fórmula del período de recuperación simple se calcula dividiendo el costo del proyecto o la inversión por sus entradas de efectivo anuales.

Como puede ver, con esta calculadora del período de recuperación, obtiene un porcentaje como respuesta. Multiplique este porcentaje por 365 y obtendrá la cantidad de días que le tomará al proyecto o la inversión ganar suficiente efectivo para pagarse por sí mismo.

Dado que algunos proyectos comerciales no duran todo un año y otros están en curso, puede complementar esta ecuación para cualquier período de ingresos. Por ejemplo, puede utilizar períodos de entrada de efectivo mensuales, semestrales o incluso de dos años. Las entradas de efectivo deben ser coherentes con la duración de la inversión.

Ejemplo

Echemos un vistazo a un ejemplo. Suponga que Jim’s Body Shop tiene $ 10,000 para invertir en nuevos equipos. Jim puede comprar una nueva rueda de pulido que le ahorrará horas de trabajo y a su equipo de pulir a mano los acabados del automóvil o puede comprar un chorro de arena más grande que podrá colocar todas las piezas de su automóvil en él, eliminando así la necesidad de subcontratar su chorro de arena.

Jim estima que la nueva rueda pulidora ahorrará 10 horas de trabajo a la semana. Jim paga actualmente a su personal de acabado $ 25 por hora. Por lo tanto, a $ 250 por semana, el colchón habrá generado suficientes ingresos (ahorros en efectivo) para pagarse a sí mismo en 40 semanas. A continuación se explica cómo calcular el período de recuperación de la inversión para Jim’s Shop.

Por otro lado, Jim podría comprar el chorro de arena y ahorrar $ 100 a la semana sin tener que subcontratar su chorro de arena.

Análisis

La gerencia usa la ecuación del período de recuperación de efectivo para ver qué tan rápido recuperarán el dinero de la empresa de una inversión: cuanto antes, mejor. En el ejemplo de Jim, tiene la opción de comprar equipo que se reembolsará en 40 o 100 semanas. Es obvio que debería elegir la inversión de 40 semanas porque después de recuperar su dinero del búfer, puede reinvertirlo en el chorro de arena.

Los períodos de recuperación más largos no solo son más riesgosos que los más cortos, sino que también son más inciertos. Cuanto más tiempo tarde una inversión en generar entradas de efectivo, más probabilidades hay de que la inversión no alcance el punto de equilibrio ni genere ganancias. Dado que la mayoría de las expansiones e inversiones de capital se basan en estimaciones y proyecciones futuras, no hay certeza real de lo que sucederá con los ingresos en el futuro. Por ejemplo, el amortiguador de Jim podría romperse en 20 semanas y necesitar reparaciones que requieran costos de inversión aún mayores. Es por eso que siempre se prefiere un período de recuperación más corto a uno más largo. Cuanto más rápidamente la empresa pueda recibir su costo inicial en efectivo, más aceptable y preferida se vuelve la inversión.

Tenga en cuenta que el principio del período de recuperación de efectivo no funciona con todos los tipos de inversiones, como acciones y bonos, tan bien como con las inversiones de capital. La razón principal de esto es que no tiene en cuenta el valor temporal del dinero. Teóricamente, cuanto más tiempo haya en la inversión, menos vale la pena. El dinero de hoy vale más que el dinero de mañana. Para contabilizar el valor del dinero en el tiempo, el período de recuperación descontado debe utilizarse para descontar las entradas de efectivo del proyecto a la tasa de interés adecuada.