Cuándo vender acciones | El tonto de Motley

Cuándo vender acciones | El tonto de Motley
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13 enero, 2021

¿Se pregunta si es el momento adecuado para vender? Te tenemos cubierto.

Hay momentos buenos y malos para vender acciones. Generalmente es una mala idea vender una acción simplemente porque el precio subió o bajó. Por otro lado, existen otras situaciones que pueden ser razones perfectamente válidas para presionar el botón de venta:

  1. Las razones por las que compró las acciones ya no se aplican.
  2. Se adquiere la empresa.
  3. Necesitas el dinero, o lo necesitarás pronto.
  4. Necesita reequilibrar su cartera (porque está desequilibrada o sus objetivos de inversión cambian).
  5. Ve una mejor oportunidad para invertir en otro lugar.

Con eso en mente, aquí hay un resumen de estas cinco buenas razones para cuándo vender acciones y cómo saber si una de ellas se aplica a usted.

Fuente de la imagen: Getty Images.

1. Las razones por las que compró las acciones ya no se aplican

A menudo me hacen preguntas como “Mis acciones de Apple (NASDAQ: AAPL) se han duplicado desde que las compré. ¿Debería venderlas?”

Mi respuesta es siempre la misma: “¿Por qué compró las acciones en primer lugar y siguen siendo válidas esas razones? En términos simples, cada inversión en acciones que realice debe tener una razón detrás, además de porque desea que el precio suba. Esto se conoce como tesis de inversión.

Mientras su tesis de inversión aún se aplique (y no se aplique ninguna de las otras razones que estamos a punto de discutir), realmente no hay una buena razón para vender.

Por otro lado, si algo fundamental cambia, puede ser una buena razón para vender acciones. Por ejemplo, esto podría significar:

  • La participación de mercado de la empresa está cayendo, o un competidor ahora ofrece un producto superior a un precio más bajo.
  • El crecimiento de las ventas se ha ralentizado notablemente.
  • La administración de la empresa cambió, especialmente si los nuevos gerentes están tomando decisiones imprudentes, como endeudarse demasiado.

Por supuesto, esta no es una lista exhaustiva. Básicamente, si algo cambia que contradice su tesis de inversión, esa es una de las mejores razones para vender.

2. Se adquiere la empresa

Otra razón potencialmente buena para vender es si una de las empresas en las que invierte ha aceptado ser adquirida. Cuando se anuncia una adquisición, el precio de las acciones de la empresa que se adquiere normalmente se eleva a un nivel cercano al precio acordado. En la mayoría de los casos, es aconsejable bloquear sus ganancias en un caso como este, ya que su potencial alcista puede ser bastante limitado.

Hay tres formas posibles de adquirir una empresa: efectivo, acciones o una combinación de ambas.

En una adquisición en efectivo, las acciones generalmente gravitan hacia el precio de adquisición. Y si el trato fracasa, las acciones podrían colapsar. En las adquisiciones en efectivo, rara vez vale la pena retener sus acciones.

En acciones o acuerdos de efectivo y acciones, puede ser un poco más complicado, y su decisión se reduce a si desea ser accionista de la empresa adquirente. Por ejemplo, AK Steel Holding (NYSE: AKS) acordó ser adquirida por Cleveland-Cliffs (NYSE: CLF) en un acuerdo de acciones. Los accionistas de AK Steel debían decidir si querían convertirse en inversores de Cleveland-Cliffs. Si su respuesta en una situación similar es no, es perfectamente aceptable retirar dinero.

3. Necesitas el dinero, o pronto

Por lo general, es una buena regla general mantener el dinero que necesitará en los próximos años fuera del mercado de valores. Entonces, si necesita el dinero, sin duda es una buena razón para vender.

Por ejemplo, un amigo mío compró recientemente una casa y vendió la mayor parte de sus acciones favoritas para cubrir el pago inicial.

Otro ejemplo es si planea usar su cartera de inversiones para enviar a sus hijos a la universidad. Mientras son jóvenes, está completamente bien invertir ese dinero en el mercado de valores, pero una vez que falten unos años, es aconsejable invertir ese dinero en efectivo o inversiones equivalentes, como CD.

4. Necesita reequilibrar su cartera

Reequilibrar su cartera es otra buena razón por la que podría querer vender una acción (o varias). Hay dos situaciones principales en las que esto podría ser necesario.

  • Acciones de alto rendimiento: invertí alrededor del 10% del valor de mi cartera en acciones de Bank of America (NYSE: BAC) a principios de 2016. Las acciones casi se triplicaron durante los dos años siguientes y terminaron representando más del 20% de las acciones de mi cartera. valor en un punto. Aunque era un buen problema, simplemente no me sentía cómodo con tanto dinero invertido en una sola empresa.
  • Reducir la exposición a las acciones: a medida que se acerca la jubilación, es inteligente reducir gradualmente su exposición a las acciones. Una regla general popular es restar su edad de 110 para determinar el porcentaje de su cartera que debe invertirse en acciones. Si han pasado algunos años desde que ajustó su asignación de activos, es posible que desee considerar vender algunas de sus tenencias de acciones para mover el dinero a inversiones de renta fija (bonos).

5. Ve una mejor oportunidad para invertir en otros lugares

En un mundo perfecto, siempre tendrá dinero en efectivo para invertir cada vez que identifique una oportunidad de inversión atractiva. Sin embargo, probablemente ese no sea el caso.

Aquí tienes un ejemplo del mundo real. Cuando puse el 10% de mi dinero en acciones de Bank of America en 2016, no solo tenía el 10% de mi cartera en efectivo. Sin embargo, gracias a un pánico a corto plazo, algunos bancos estaban cotizando por valoraciones ridículamente bajas y yo sabía que esto no iba a durar. Así que vendí algunas acciones de un fondo cotizado en bolsa (ETF) de mercado amplio que tenía. No había nada de malo con la ETF, pero vi una excelente oportunidad a largo plazo que fue más convincente para mí.

Cuando no vender una acción

Tome nota: ninguna de las razones que mencioné tiene nada que ver con el precio de la acción en sí, o cuánto ganó o perdió desde que la compró.

De hecho, tomar decisiones de inversión basadas únicamente en cambios de precios puede ser peligroso. Demasiados inversores deciden vender simplemente porque sus acciones suben, solo para darse cuenta demasiado tarde de que subieron por una razón y todavía tenían un tremendo potencial de crecimiento. Y es un error común vender simplemente porque las acciones bajan, “antes de que las cosas empeoren”.

También es una mala idea vender acciones simplemente para reducir los impuestos. Existe una estrategia fiscal popular conocida como recolección de pérdidas fiscales, que básicamente implica vender posiciones de acciones perdidas para reducir sus ganancias de capital imponibles en otras inversiones. Y para ser claros, esta puede ser una estrategia inteligente, pero solo si la acción que vende es una que ya quería vender por otras razones (válidas).

La conclusión es que existen muy buenas razones para vender acciones; muchos inversores centrados en el largo plazo venden acciones con frecuencia. Solo asegúrese de que está vendiendo por las razones correctas, y no simplemente para asegurar una ganancia, evitar nuevas disminuciones o ahorrar dinero en impuestos. Si hace eso, no está invirtiendo, está operando, y hay una gran diferencia entre esos dos conceptos.