Cómo prepararse para una recesión »Wiki Ùtil El loco de Motley

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Category: Cuentas Bancarias
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13 enero, 2021

Si bien las desaceleraciones económicas son cada vez más raras y generalmente breves, pasaremos por una en algún momento. Esto es lo que puede hacer para asegurarse de estar listo cuando suceda.

Las recesiones son una realidad económica. También son difíciles de predecir con precisión; Por lo general, comienzan antes de que nadie sepa que están sucediendo y terminan antes de que los economistas tengan datos suficientes para saber que han terminado. Además, también suelen ser bastante cortos. Desde el final de la Gran Depresión, ha habido 13 recesiones en los EE. UU., Y 9 de ellas tuvieron menos de un año de duración.

Pero los impactos individuales de una recesión pueden ser mucho mayores y duraderos, causando un daño financiero permanente a aquellos que no están preparados para sobrellevar las implicaciones a corto plazo y recuperarse rápidamente. Millones de estadounidenses aún no se han recuperado de la Gran Recesión (2008-2009). Muchos nunca lo harán.

Seguir un plan puede ayudarlo a minimizar el daño, y tal vez incluso beneficiarse, de la próxima recesión. Fuente de la imagen: Getty Images.

Ponga todo junto, y tomar medidas para protegerse a sí mismo y a su familia de las posibles consecuencias de una recesión no solo es importante sino necesario. Echemos un vistazo más de cerca a qué es una recesión, cómo se mide y qué puede hacer, a partir de hoy, para asegurarnos de que está lo más preparado posible para la próxima recesión.

¿Qué es una recesión?

Una recesión generalmente se considera una desaceleración de la actividad económica medida por el PIB (producto interno bruto) que dura dos trimestres consecutivos o más. La Oficina Nacional de Investigación Económica (NBER) tiene una definición más amplia de recesión:

Una recesión es un declive significativo de la actividad económica que se extiende por toda la economía, que dura más de unos pocos meses, normalmente visible en el PIB real, los ingresos reales, el empleo, la producción industrial y las ventas al por mayor y al por menor. Una recesión comienza justo después de que la economía alcanza un pico de actividad y termina cuando la economía alcanza su punto más bajo.

El NBER mide la actividad económica como algo más que el PIB y no requiere dos trimestres consecutivos de declive para marcar el comienzo de una recesión. La Gran Recesión ofrece un ejemplo interesante de por qué esto es importante. Según el NBER, el PIB disminuyó en diciembre de 2007 y el primer trimestre de 2008, pero creció en el segundo trimestre antes de volver a disminuir en el tercer y cuarto trimestres de 2008 y el primer trimestre de 2009.

Esto puede parecer una distinción sin diferencias, particularmente porque a menudo se usa después del hecho para identificar períodos de recesión y recuperación. Hasta cierto punto, eso es cierto; estas medidas no sirven de mucho para abordar una recesión que ya ha ocurrido. Por otro lado, la investigación sobre las recesiones y las diversas medidas que pueden identificar cuándo la economía se está desacelerando o está en riesgo de recesión pueden ayudar a los economistas y los responsables políticos a abordar las recesiones futuras de manera más rápida y eficaz.

Históricamente, las recesiones han durado aproximadamente un año y medio en promedio, pero más recientemente, han tendido a ser más breves. Desde 1945, la recesión promedio en los Estados Unidos ha durado menos de un año.

¿Cuáles son las implicaciones de una recesión en el mundo real?

Más allá de la definición seca de los libros de texto, las recesiones significan un daño económico real. Además, el final de una recesión está marcado por un retorno al crecimiento económico, no por la recuperación total de la economía a los niveles anteriores a la recesión. En otras palabras, las personas afectadas por una recesión a menudo continúan luchando mucho después de que los economistas hayan dicho que la recesión ha terminado.

Por ejemplo, Estados Unidos sufrió una recesión relativamente leve en 1990 y 1991 que sólo duró ocho meses y vio una caída del PIB de apenas un 1,4%. Pero mientras la economía volvió a crecer, el desempleo siguió aumentando durante 16 meses completos después de que la recesión terminó técnicamente, alcanzando un máximo del 7,8%. Vimos una tendencia similar en la recesión de principios de la década de 2000, cuando la tasa de desempleo alcanzó su punto máximo más de un año y medio después del final de la recesión.

La pérdida de puestos de trabajo a causa de la Gran Recesión es un poderoso ejemplo de cuánto pueden durar las luchas individuales que siguen a una recesión. Sobre una base técnica, la economía volvió a crecer en el segundo semestre de 2009 y la tasa de desempleo alcanzó su punto máximo cuatro meses después. Ese es un período relativamente “rápido” para que el desempleo alcance su punto máximo y vuelva a la creación de empleo. Claro, era bueno que se volvieran a crear puestos de trabajo, pero la tasa de desempleo alcanzó un máximo del 10%, el doble que cuando comenzó la recesión.

Además, el desempleo se mantendría en el 9% o más durante dos años más y no volvió a la tasa anterior a la recesión del 5% o por debajo de septiembre de 2015. Eso es seis años de alto desempleo. En otras palabras, a pesar de que la recesión técnicamente había terminado, una lenta recuperación del empleo significó que millones de estadounidenses continuaran luchando poderosamente.

Las implicaciones de un elevado desempleo prolongado son muchas. Las tasas de ingresos medios de los hogares muestran el impacto que tuvo la débil y lenta recuperación:

Fuente de datos: Banco de la Reserva Federal de St. Louis.

Los ingresos medios de los hogares estadounidenses cayeron casi un 10% a raíz de la Gran Recesión, un resultado directo de que la tasa de desempleo fue casi el doble del promedio histórico durante un período prolongado. Además, una gran parte de la población se identificó como “subempleada”, habiendo aceptado un trabajo con un salario mucho más bajo ganado o menos horas de las que trabajaba antes de la recesión.

¿Cómo podría verse esto de forma individual? Digamos que es un estadounidense promedio, entre 45 y 54 años, casado y con hijos. Hoy, tiene alrededor de $ 50,000 ahorrados para la jubilación (según Vanguard’s How America Saves 2019 ) y poco menos de $ 16,000 en ahorros, según Bankrate.com. Si es más joven o soltero, es probable que tenga muchas menos.

En pocas palabras, $ 16,000 en ahorros, mucho más de lo que millones de nosotros hemos ahorrado, no cubrirán los gastos de comida, refugio y transporte de la mayoría de las familias durante más de unos pocos meses.

¿Hasta dónde podría estirar sus ahorros existentes, junto con los beneficios de desempleo, si perdiera su trabajo? Además, ¿podría evitar aprovechar los ahorros para la jubilación antes de quedarse sin efectivo o encontrar un nuevo trabajo? Recuerde, pagará una multa del 20% por retiros anticipados de la mayoría de las cuentas de jubilación, además de pagar el impuesto sobre la renta, por lo que el saldo de hoy se reduciría considerablemente en el mundo real. Eso es asumiendo que no declina; recuerde, el mercado de valores generalmente cae abruptamente durante una recesión.

Ahora que ha considerado su propia situación, ¿qué tan preparado financieramente está para la próxima recesión?

Las dos primeras cosas que debe hacer para prepararse para una recesión

Cuando se trata de prepararse para eventos financieros inesperados, hay dos cosas que puede hacer que tendrán el mayor impacto en su capacidad para sobrellevarlo y salir ileso del otro lado. Las dos cosas que debe hacer primero son:

  1. Acumule ahorros de emergencia.
  2. Pague las deudas con intereses altos y mantenga las demás deudas al mínimo.

Echemos un vistazo más de cerca a por qué estas son, con mucho, las dos cosas más importantes que todos deberían hacer primero.

Acumule ahorros de emergencia

Este es el paso más obvio que debe tomar, y seguramente ha visto en todos los demás artículos sobre preparación financiera que ha leído hasta ahora. Lo que quizás no le resulte tan claro es cuánto debería haber ahorrado. No hay una única respuesta a esa pregunta que se adapte a todos, pero hay algunas pautas básicas bastante buenas a seguir.

En general, se recomienda que tenga ahorrados al menos seis meses de gastos. Esto significa suficiente dinero para cubrir su vivienda y servicios públicos, necesidades básicas como alimentos y cuidado personal, y otras obligaciones financieras como préstamos para automóviles y pagos de seguros.

Y aunque encontrará algo de margen de maniobra (puede ajustar el termostato para reducir el uso de energía y eliminar comer fuera, y ahorrará dinero en transporte si no viaja) para recortar gastos si se encuentra sin trabajo o si sus ingresos caen, muchos gastos recurrentes tienen un costo relativamente fijo. Además, algunos gastos, como el seguro médico, a menudo aumentan si pierde su trabajo, ya que ya no tiene un empleador que cubra parte del costo.

En otras palabras, tómese el tiempo para desarrollar una medida precisa de cuáles serían realmente sus gastos si perdiera su trabajo.

El siguiente paso es construir gradualmente su red de seguridad. Puede llevar un año o incluso más ahorrar suficiente efectivo para alcanzar la marca de seis meses de ahorro. Está bien; simplemente establezca la meta y ponga en marcha un plan para alcanzarla. Una vez que llegue a los seis meses, siga ahorrando con la meta de ahorrar un año. Eso es particularmente cierto si es propietario de una casa o tiene dependientes viviendo con usted. La realidad es que, en esas situaciones, sus obligaciones financieras son mayores y desea tener los recursos a mano para hacer frente a lo inesperado.

¿Frustrado porque sus ahorros de emergencia apenas obtienen ningún rendimiento? Es hora de dejarlo pasar y pensarlo de esta manera: ¿solo compraría un salvavidas que también funciona como una chaqueta de esmoquin? Por increíble que sea, no. El propósito de los ahorros de emergencia es estar allí en caso de emergencia , no obtener devoluciones atractivas. Seguro, debe guardarlo en la cuenta bancaria que le dará el mejor rendimiento; simplemente no vaya a comprar acciones de alto rendimiento porque no puede obtener una tasa de interés del 3% de su banco.

Mantenga la deuda al mínimo (y pague las deudas con intereses altos lo antes posible)

La deuda puede ser una herramienta financiera maravillosa cuando se usa de manera responsable. Por ejemplo, comprar una casa o un automóvil sin un préstamo es imposible para la mayoría de nosotros. Además, aprovechar el financiamiento a bajo interés (o incluso a cero interés) para comprar un electrodoméstico u otro artículo costoso también es un uso inteligente del dinero de otra persona. Personalmente, también soy un gran fanático de los programas de recompensas de tarjetas de crédito; Obtener un reembolso en efectivo en la estación de servicio o en la tienda del almacén local para artículos de uso diario es una obviedad para mí.

Cuando la deuda es perjudicial, especialmente durante una recesión, cuando sus recursos financieros pueden ser más limitados, es cuando es cara y no beneficiosa. Por ejemplo, usar tarjetas de crédito para comprar artículos para los que no tiene efectivo para comprar y no pagarlos al final del período de facturación es una de las acciones más destructivas financieramente que puede tomar.

He aquí un ejemplo. La tasa de interés promedio de las tarjetas de crédito es de casi el 17%. Si carga $ 1,000 a la tarjeta promedio y solo realiza el pago mínimo (generalmente 2% del saldo o $ 25 mínimo), una útil calculadora de tarjetas de crédito nos dice que terminará gastando $ 1,486 durante cinco años para pagar esa compra de $ 1,000.

Al pagar la deuda con intereses altos y mantener el resto de la deuda al mínimo (consejo profesional: compre un automóvil y quédese con él; no arriende uno nuevo cada cierto tiempo), se hará a usted mismo y a su situación financiera dos grandes favores:

  • Gastará menos dinero para adquirir las cosas que compra (y comprará menos cosas que no necesita).
  • Reducirá sus gastos mensuales, lo que significa que no tendrá que apartar tanto dinero para ahorros de emergencia.

Tres cosas más que pueden ayudarlo a prepararse para una recesión

Una vez que haya implementado un plan para acumular ahorros de emergencia y pagar deudas, es hora de comenzar a tomar acciones que podrían ir aún más lejos para mejorar su futuro financiero a largo plazo:

  1. Maximice su valor profesional.
  2. Construya su cartera basándose en sus objetivos y no en el comportamiento del mercado.
  3. Implemente un plan que lo ayude a beneficiarse de una caída del mercado.

Echemos un vistazo más de cerca a cada uno de estos elementos.

Maximice su valor profesional

Una de las mayores luchas que muchas personas han enfrentado desde la última recesión ha sido recuperar niveles similares de empleo e ingresos. Además de la pérdida de oportunidades debido a que muchas empresas se redujeron o redujeron su tamaño, muchas empresas han aprendido a trabajar más con menos empleados y han aprovechado la tecnología y la automatización para reducir las necesidades laborales.

Muchos de los campos de más rápido crecimiento necesitan trabajadores con habilidades y capacitación que tal vez ni siquiera existían cuando estaba en la escuela, y el tipo de trabajo que realiza actualmente puede no ser tan importante o necesario como lo era en el pasado. Si ese es su caso, puede ser el momento de tomar medidas para hacerse más valioso.

Esto podría incluir agregar nuevas certificaciones o capacitación en su profesión actual para aumentar su valor para su empleador (o incluso un competidor), o podría ser el momento de explorar un cambio de trabajo a un campo de alta demanda mientras la economía está en buena forma y hay oportunidad. Claro, puede ser aterrador alejarse del factor conocido de su trabajo actual, pero el mejor momento para hacer un cambio es cuando tiene la ventaja del empleo continuo y el apoyo de una economía saludable. En pocas palabras, es más fácil encontrar un trabajo mejor en una buena economía que encontrar cualquier trabajo durante o inmediatamente después de una recesión.

Construya su cartera a largo plazo

Eche un vistazo al gráfico a continuación, que muestra cómo el mercado tiende a caer durante las recesiones:

Desde 1990, EE. UU. Ha experimentado tres recesiones y, en cada ocasión, el mercado de valores cayó más del 10%. En las dos recesiones más recientes, el mercado de valores perdió más del 30% de su valor desde el pico hasta el fondo. La cuestión es que esto es completamente normal durante la mayoría de las recesiones.

Además, también es completamente normal que el mercado se recupere con relativa rapidez.

Desafortunadamente, uno de los mayores errores que cometen las personas durante una recesión es vender sus acciones o fondos mutuos basados ​​en acciones, a menudo después de que el mercado ya ha caído drásticamente, esperando que caiga aún más. Lamentablemente, esto rara vez se traduce en una inteligente “compra desde abajo” para la mayoría de las personas. Más a menudo, el mercado de valores comienza a recuperarse antes de que las personas estén listas para reinvertir, lo que hace que se pierdan la recuperación del mercado.

Asignación de cartera para proteger su patrimonio

Como muestra el gráfico anterior, el mercado de valores cae durante las recesiones (y a menudo en otras ocasiones cuando no hay recesión). Estos descensos pueden ocurrir de forma rápida e impredecible; incluso los mejores inversores a menudo no los ven venir. Además, la recuperación, cuando el mercado de valores comienza a subir, es igualmente impredecible. Ésta es la razón por la que nunca adivinará el “fondo” del mercado; Lo más probable es que venda cerca de la parte inferior y se quede al margen, viendo cómo el mercado vuelve a subir, anclando en el bajo precio al que vendió.

La conclusión no es evitar las existencias. Por el contrario, el gráfico anterior demuestra por qué debería poseer acciones, pero solo con un horizonte de tiempo a largo plazo. Piense en más de cinco años o, mejor aún, décadas. Al adoptar un enfoque de “compra y retención”, no cometerá el error de vender en el peor momento y perder la recuperación del mercado.

A menudo se ha dicho que el riesgo a corto plazo de las acciones, la volatilidad que vemos en tiempos de incertidumbre, es el “precio de admisión” para invertir en el mercado de valores. Si puede sentarse en sus manos y no vender ante cada signo de una recesión, es un precio que no tendrá que pagar. Una de las mejores formas de hacer que sea más fácil no vender durante la próxima recesión es poner una parte de su cartera en inversiones de baja volatilidad, como bonos. La diferencia entre acciones y bonos es que con las acciones, usted es copropietario de una empresa, mientras que un bono es un préstamo.

Esta diferencia es la razón por la que las acciones y los bonos varían mucho en volatilidad. En pocas palabras, el valor de un bono es muy fácil de medir: la cantidad en dólares del bono más la cantidad de intereses que generará antes del vencimiento. Mientras la entidad que emite el bono siga siendo solvente, el bono permanecerá estable en valor.

Las acciones, por otro lado, son de naturaleza más especulativa, y las personas varían mucho en lo que pueden pensar que vale un negocio en particular. Agregue la incertidumbre de una recesión a la mezcla, y las personas a menudo reaccionan exageradamente con miedo y deciden vender sus acciones a lo que finalmente resulta ser un precio de ganga. Poseer bonos es una excelente manera de cubrir su riesgo de esa volatilidad para la parte de su cartera que puede necesitar vender en los próximos años.

¿Por qué no ser dueño de todos los bonos? Los bonos tienen un valor más estable como clase de activo, pero el persistente entorno de bajas tasas de interés en el que hemos estado durante la última década también los convierte en un activo de bajo rendimiento para poseer a largo plazo.

Tener bonos te ayudará a evitar las caídas a corto plazo, pero también te perderás todas las ganancias a largo plazo. Aquí hay una tabla para demostrar:

El gráfico anterior comienza en octubre de 2007, que fue cuando el mercado de valores alcanzó su punto máximo antes de la Gran Recesión. Entonces, mientras que los bonos, representados por Vanguard Total Bond Market ETF (NASDAQ: BND), una combinación diversificada de bonos corporativos y del Tesoro de los EE. UU. Con grado de inversión, demostraron ser la inversión superior para “evitar pérdidas” durante algunos años durante e inmediatamente después. Durante la recesión, las acciones, representadas anteriormente por el Vanguard S&P 500 Index Fund (NASDAQMUTFUND: VFIA.X), han demostrado ser una tenencia a largo plazo mucho mejor, con más del doble de rentabilidad que los bonos.

Entonces, ¿qué debe hacer un inversor? Considere sus objetivos a corto y largo plazo e invierta en consecuencia. Si va a necesitar acceder a algunas de sus inversiones a partir de los próximos años, debe invertir esos recursos en bonos de alta calidad. Es posible que se pierda algunas de las ventajas de las acciones, pero no quedará sorprendido durante una recesión o un colapso del mercado con todos sus huevos en una canasta volátil de acciones.

En general, cuanto más lejos esté de la jubilación, menos deberá destinar a bonos. Pero a medida que se acerque a la jubilación (o a pagar la universidad de un niño o alguna otra meta financiera), debe aumentar gradualmente su asignación de bonos.

Para los inversores más jóvenes, esto puede significar que no poseen ningún bonos todavía – a los 42, tengo una cartera sin fianza – siempre y cuando se puede evitar de venta cuando las caídas de los mercados.

Tenga un plan para comprar durante una recesión

Si bien las caídas del mercado a menudo están vinculadas a crisis del mundo real, como las recesiones que vienen con implicaciones en el mundo real, también nos brindan algunas de las mejores oportunidades para comprar acciones. Por esta razón, puede ser útil reservar una pequeña cantidad de efectivo en su cuenta de inversión o cuenta de jubilación para poder actuar cuando el mercado baje.

¿Qué es una cantidad razonable? Varios factores pueden hacer que sea muy diferente de una persona a otra, incluido el tamaño de su cartera, si todavía está trabajando y depositando regularmente dinero nuevo en sus cuentas, y qué tan cerca está de la jubilación o de alguna otra necesidad financiera. . Pero en general, tener el 5% de su cartera específicamente destinado a invertir cuando el mercado cae una cierta cantidad es un nivel razonable. Eso puede ser un poco más o un poco menos, dependiendo de sus preferencias personales tanto como de las reglas estrictas.

No es una buena idea reservar todas sus compras para las caídas del mercado. Tomar ese tipo de acción haría que usted haya pasado la mayor parte de la última década acumulando dinero mientras el mercado sigue subiendo cada vez más. Piénselo de esta manera: si el S&P 500 cayera un 50% desde los niveles actuales, aún sería un 25% más alto que cuando el mercado alcanzó su punto máximo antes de la Gran Recesión.

También es útil implementar algunas pautas para ayudarlo a saber cuándo actuar. Dos momentos razonables que he identificado para invertir de manera oportunista su dinero extra son caídas de mercado del 20% y del 30%.

¿Por qué gotas del 20% y 30%? Porque en promedio, el mercado cae un 20% aproximadamente una vez cada cuatro años, mientras que vemos una caída del 30% aproximadamente una vez por década. Eso significa que son lo suficientemente frecuentes y significativos como para hacer que valga la pena reservar algo de efectivo.

Por ejemplo, el S&P 500 cayó aproximadamente un 20% desde principios de octubre hasta el 24 de diciembre de 2018, mientras que el NASDAQ Composite cayó aún más:

Seis meses después, ambos índices habían recuperado completamente esas pérdidas, y los inversores que actuaron rápidamente durante la liquidación disfrutaron de ganancias fuertes y rápidas:

Pero dado que Mr. Market no siempre se detiene en el 20% y comienza a subir de nuevo, puede valer la pena reservar algo de ese “polvo seco” para una venta masiva.

Por ejemplo, durante la Gran Recesión, el S&P 500 cayó por primera vez un 20% desde octubre de 2007 hasta julio de 2008. Pero a diferencia del rebote más reciente en 2018-2019, el mercado cayó otro 45% antes de finalmente tocar fondo el 9 de marzo de 2009. En total, el S&P 500 perdió casi el 60% de su valor entre octubre de 2007 y marzo de 2009.

Mantener la mitad de su dinero de la caída del mercado lista para implementar en una corrección de mercado más profunda puede tener dos propósitos. La primera y más obvia es que le brinda la oportunidad de aprovechar un mercado de valores con mayores descuentos y disfrutar de mayores ganancias a largo plazo cuando las cosas mejoran inevitablemente. El segundo propósito puede ser aún más importante: puede ayudarlo a manejar sus emociones y evitar caer en la trampa de vender porque cree que necesita hacer algo .

¿Qué debe hacer si el mercado cae más del 30%? Usando la historia como nuestra guía, podemos predecir que probablemente disminuirá en un 40% en algún momento de los próximos 30 o 40 años. En algún momento durante el próximo siglo, es probable que vuelva a perder la mitad o más de su valor también. Personalmente, no reservo dinero extra para estos sucesos porque suceden muy raramente. Perderá más en costo de oportunidad, cuánto sube el mercado antes de caer, para que valga la pena.

Sin embargo, si su preocupación es manejar sus emociones y tener un plan que lo ayude a evitar que venda, podría valer la pena reservar una pequeña cantidad de efectivo para implementar con un 40% o incluso un 50% de disminución. Una vez más, no sugiero que sea una cantidad muy grande; el valor del mercado probablemente triplicará los precios actuales antes de que veamos otra caída del 50%.

Priorizar, planificar y actuar

No puedo decirle con precisión cuándo ocurrirá la próxima recesión. Tampoco pueden hacerlo los expertos en televisión o incluso los mejores economistas. Pero sabemos que volverá a suceder. Los negocios reales fracasarán. La gente real perderá sus trabajos y venderá sus acciones después de que el mercado se desplome.

También es cierto que muchos de nosotros navegaremos a través de la próxima recesión generalmente sin ser afectados. Sin embargo, al mismo tiempo, el riesgo de un daño financiero permanente (millones de baby boomers nunca podrán jubilarse por completo debido a la Gran Recesión) es simplemente demasiado grande para no hacer nada.

Comience con un plan basado en su situación individual, priorizando las siguientes cosas:

  • Acumulación de ahorros de emergencia y pago de deudas caras
  • Maximizando su valor profesional y sus perspectivas
  • Asignar su cartera en función de sus objetivos y no de cómo le va al mercado en este momento

Sus prioridades y el plan que haga serán exclusivos para usted. Pero una vez que lo ponga en acción, debería ayudarlo a minimizar el daño de una recesión, recuperarse rápidamente e incluso aumentar su riqueza. El simple hecho de poner en práctica un plan, darse algo que hacer , mejorará sus posibilidades de salir ileso de la próxima recesión.