122 preguntas principales de entrevistas bancarias y cómo responderlas | eFinancialCareers

122 preguntas principales de entrevistas bancarias y cómo responderlas | eFinancialCareers
Category: Tasas De Interés
Author:
13 enero, 2021

por Sarah Butcher 19 de agosto de 2019

¿Quieres un nuevo trabajo bancario? Buena suerte. Los bancos son notoriamente quisquillosos. Su proceso de solicitud también es notoriamente complicado: puede esperar entrevistas digitales, juegos de prueba psicométrica, entrevistas individuales y centros de evaluación / superdías. En el camino, se le preguntará acerca de su motivación, tecnología y “forma” (personalidad). En cada etapa del proceso, es posible que te golpeen. Entonces, ¿cómo puedes prepararte?

A continuación, tenemos una lista muy completa de preguntas de entrevistas bancarias. Se extraen de entrevistas en JP Morgan, Goldman, Deutsche, UBS y. en otra parte.

La mayoría de las preguntas enumeradas son de nivel de entrada. Claramente, cuanto mayor sea su antigüedad y especificidad, más idiosincrásicas serán las preguntas que le harán y mayor será el esfuerzo que hará su entrevistador para establecer que usted puede realmente ‘agregar valor’ al rol para el que está entrevistando. Para trabajos junior, espere que se le pregunte sobre su conocimiento de finanzas e interés en la industria. Sin embargo, incluso si es un graduado que se entrevista para un puesto de analista en una división de banca de inversión, necesitará saber cómo responder las preguntas técnicas a continuación, y si se está entrevistando para un puesto de ventas y comercio, necesitará para poder responder a todas las preguntas de la lista de mercados. Para todos los roles, espere que le pregunten sobre ética, ‘adecuación cultural’,y por qué quieres ese papel en ese banco en lugar de otros.

Si puede responder todas las preguntas a continuación, tendrá una oportunidad.

Las preguntas del ‘por qué la banca’

La banca es un trabajo muy duro. Si es un candidato de nivel de entrada, los reclutadores querrán asegurarse de que sepa en qué se está metiendo. Cuando responda a las preguntas de “por qué realizar operaciones bancarias”, debe ser original y específico. “Evite mencionar lo genérico”, dice Fusiones e Inquisiciones. Es útil hacer referencia a los banqueros con los que ha hablado (especialmente si trabajan para la empresa con la que está entrevistando) y hasta qué punto lo inspiraron. Habla de tu pasión por la industria. Por ejemplo, explicar por qué cree que la banca es más gratificante que la consultoría.

Cuando se entrevista para un puesto en fusiones y adquisiciones en particular, debe demostrar que está “súper comprometido”, dice Derek Walker, consultor profesional independiente y ex director de reclutamiento del campus en Barclays y de personal para la inversión. banco en Merrill Lynch (antes de que se combinara con BofA). “Las entrevistas de finanzas corporativas no quieren escuchar que estás viendo su papel como un medio para otra cosa”, agrega Walker. “Si te dedicas a las finanzas corporativas, tendrás que trabajar muy, muy duro, y si no te apasiona en absoluto, no estarás dispuesto a trabajar muchas horas”.

1. Veo que eres emprendedor, pero quieres trabajar en banca. ¿Porqué es eso?

2. ¿Qué le atrae de una carrera en banca?

3. ¿Qué tipo de estilo de vida espera tener en la banca?

4. ¿Por qué ha elegido la banca en lugar de la consultoría?

5. ¿Sabes en qué te estás metiendo?

6. ¿Qué harías si no estuvieras en finanzas?

7. ¿Conoce el estilo de vida de la banca de inversión? ¿Por qué no tienes un problema con eso?

Las preguntas de ‘por qué este banco’

No se limite a regurgitar información fácil de encontrar en el ámbito público. Asegúrese de realizar una investigación en profundidad: los asesores de contratación sugieren hablar con los empleados existentes para que pueda utilizar información específica sobre cómo es trabajar para esa empresa. Proporcionamos una lista de otras fuentes de información aquí.

“Desafortunadamente, la gente no siempre se molesta en hacer la investigación más básica sobre la empresa”, dice el jefe de contratación de un banco internacional. “Lo que realmente se necesita aquí es algo que explique por qué cree que el banco que está solicitando es diferente y mejor que el resto”. Deberá investigar todos los bancos con los que se entrevistará, dice. Sus respuestas deben ser específicas: debe encontrar algo que haga que el banco se destaque y seguir con eso. En el caso de Nomura, por ejemplo, podría decir que quiere trabajar para un banco con fuertes conexiones asiáticas para tener exposición al mercado asiático.

8. ¿Cuáles son algunos de los acuerdos más importantes que nuestro banco ha completado en los últimos 12 meses?

9. ¿Cuál es el precio actual de nuestras acciones?

10. ¿Cuáles cree que son las mayores amenazas regulatorias de este banco en este momento?

11. ¿Cuáles cree que son las fortalezas y debilidades de este negocio / división?

12. ¿Qué diferencia a nuestra firma?

13. ¿Quién es nuestro principal competidor? ¿Cómo medimos? ¿Cuáles son los riesgos y las oportunidades que enfrentamos?

14. Cuénteme todo lo que sepa sobre nuestro modelo de negocio.

15. ¿Qué área de nuestro negocio es más sólida?

16. ¿Quién es nuestro CEO?

17. ¿Qué es lo más importante que afecta a este banco ahora?

Las preguntas de ‘por qué este trabajo’

En lugar de centrarse en por qué quiere el trabajo en cuestión, aquí debe centrarse en lo que puede aportar. ¿Qué ha hecho, específicamente, en el pasado que le convenga para desempeñarse bien en este trabajo en el futuro? Dicho esto, necesita una comprensión detallada de los requisitos del trabajo para poder responder adecuadamente.

18. ¿Qué cree que requiere este puesto y qué tan bien cumple con esos requisitos?

19. ¿Por qué deberíamos contratarlo?

20. ¿Qué crees que conlleva este trabajo?

Los acertijos

Responder preguntas de acertijo tiene que ver con el método y la actitud, dice Mark Hatz, un ex asociado de Goldman Sachs y Perella Weinberg que ahora ofrece consejos sobre cómo prepararse para entrevistas de banca de inversión. Los bancos quieren escuchar sus procesos de pensamiento y ver que es lo suficientemente flexible como para intentar una solución. Este es particularmente el caso de la pregunta 20, donde no hay una respuesta difícil.

21. ¿Cuántos cerdos hay en China?

22. Un caracol trepa por un poste de 10 pies. Cada día sube un metro y duerme por la noche. Mientras duerme, se desliza un pie hacia abajo. ¿Cuándo llega a la cima?

Podrías pensar que el caracol trepa por una red de dos pies por día y así alcanza la parte superior del poste de 10 pies al final de cinco días. Esto está mal. En la mañana del día cinco, el caracol comienza en la marca de ocho pies después de deslizarse desde la marca de nueve pies durante la noche. Llega a la cima del polo dos tercios del camino hasta el quinto día y luego se detiene, porque no hay ningún otro lugar adonde ir.

23. Tienes ocho calcetines rojos y 11 calcetines azules en un cajón. Son idénticos pero por el color. Debes seleccionar tus calcetines en la oscuridad. ¿Cuántos calcetines, como mínimo, debe sacar de su cajón de calcetines antes de tener un par a juego?

La respuesta es tres. Dos calcetines pueden ser diferentes, pero el tercer calcetín siempre debe coincidir con uno de los dos primeros .

24. Un nenúfar duplica su tamaño cada minuto, se necesita una hora para que el nenúfar cubra todo un estanque. ¿Cuánto tiempo tardó el nenúfar en cubrir solo una cuarta parte del estanque?

La respuesta es 58 minutos.

25. ¿Cómo encuentras la bola más pesada de una colección de ocho bolas con el menor número de sesiones de pesaje?

La respuesta es dos pesajes. Haga clic aquí para ver la metodología.

26. Tenemos un vaso de agua y tú bebes la mitad. Bebo la mitad de lo que queda. Luego bebe la mitad de eso. El proceso continúa hasta que el agua se ha ido. ¿Cuánta más agua bebes tú que yo?

27. Una piscina tiene dos tuberías que entran. Una llena la piscina en cuatro horas, la otra en seis horas. Una tubería de salida vacía la piscina en cinco horas. La tubería de salida se deja abierta accidentalmente. ¿En cuántas horas está llena la piscina?

28. ¿Cuál es el tamaño de mercado potencial para la cafetería en este edificio?

29. “Una habitación sin ventanas contiene tres bombillas idénticas. Cada uno está conectado a uno de los tres interruptores fuera de la habitación. Cada bombilla está apagada. Estás fuera de la habitación y la puerta de la habitación está cerrada. Tiene una oportunidad para activar cualquiera de los interruptores externos. Cuando haya girado uno, puede entrar en la habitación y mirar las luces, pero no puede volver a tocar los interruptores. ¿Cómo puede saber qué interruptor va a qué luz? “

Las preguntas del conocimiento del mercado

El conocimiento actual del mercado no puede ser prescriptivo; por definición, cambia todo el tiempo. Asegúrese de conocer las métricas clave actuales del mercado y de tener opiniones sobre las tendencias del mercado y una selección de ideas de inversión.

30. ¿Dónde ve el GBP / EUR si Gran Bretaña abandona la UE sin un acuerdo? ¿Cuáles son las implicaciones para el GBP / USD?

31. ¿Qué es un swap de incumplimiento crediticio?

32. ¿Cuál es el rendimiento de un bono?

33. ¿Por qué compraría acciones X en lugar de bonos Y?

34. ¿Qué es la duración? ¿Es mejor una duración más corta que una duración más larga? ¿Por qué o por qué no?

35. ¿Cuál es el factor principal que dicta los movimientos en el rendimiento de los bonos estadounidenses a corto plazo?

36. Póngame una acción.

37. ¿Qué es el tipo de interés a plazo?

38. ¿Qué es la convexidad?

39. ¿Cuál es el Promedio Industrial Dow Jones / FTSE a la campana de apertura de hoy?

40. ¿Cuál es la tasa base del Banco de Inglaterra / la tasa de fondos de la Fed a partir de esta mañana?

41. ¿Cuál es la diferencia entre el comercio de accesorios y la creación de mercado? ( Tenemos una explicación de esto aquí).

42. ¿Por qué invertiría o no en Apple?

43. ¿Cómo afectarán las políticas de Donald Trump al mercado de valores y al clima de fusiones y adquisiciones?

44. ¿Dónde están los rendimientos de los bonos del Tesoro a 1, 5 y 10 años?

45. ¿Invertiría ahora en bienes raíces en el Reino Unido?

46. ​​¿Qué cree que va a pasar con las tasas de interés durante los próximos seis meses?

47. ¿Qué ha estado haciendo el mercado? ¿Por qué? ¿Qué crees que hará en los próximos 12 meses?

48. Háblame de algunas acciones que sigues. ¿Por qué debería comprarlos? Cual es su historia?

49. ¿Qué es la curva de rendimiento? ¿Qué dice una curva de rendimiento aplanada sobre las perspectivas económicas?

50. ¿Cómo se ve la curva de rendimiento ahora?

51. ¿Qué factores principales impulsan las fusiones y adquisiciones? ¿Cuáles son los principales factores que impulsan las fusiones y adquisiciones en su sector? ¿Cómo cree que evolucionarán el próximo año?

52. ¿Hacia dónde se dirige el mercado (de bonos / acciones / divisas)?

53. ¿Cómo se protegería contra el Brexit?

54. ¿Dónde ve el euro en 2020?

55. ¿Hacia dónde cree que se dirige la economía mundial?

56. ¿Qué está pasando con el mercado del petróleo? ¿Cómo afectará esto a otros mercados?

57. ¿Qué sucede cuando la Fed realmente comienza a aumentar las tasas de interés?

58. He estado en coma durante nueve meses y acabo de despertar. Dime qué le está pasando a la economía global.

59. El BCE detiene la flexibilización cuantitativa. ¿Qué sucede con los mercados de renta variable, tipos y crédito y por qué?

60. ¿La flexibilización cuantitativa está relacionada con el precio del petróleo? ¿Cómo?

62. ¿Cuál es la tasa de fondos de la Fed?

Las preguntas de la experiencia pasada

Antes de entrar en una entrevista financiera, debe conocer su CV de adentro hacia afuera. Asegúrate de poder responder preguntas detalladas sobre todos y cada uno de los aspectos (tu elección de universidad y curso universitario, tus experiencias como pasante, cómo agregaste valor en un puesto anterior) de tu CV. Esté preparado para usar la técnica STAR para enmarcar las respuestas a preguntas sobre su pasado. Necesitará algunos ejemplos de situaciones en las que se encontraba, las tareas que se le pidió que realizara, las acciones que tomó y los resultados que logró.

63. Explíqueme un trato que hizo en los últimos seis meses.

64. Guíeme a través de su CV / CV sin mirarlo.

65. ¿Por qué dejaste tu último puesto?

66. ¿Cuáles han sido sus fracasos y qué ha aprendido de ellos?

67. ¿Cuáles son sus logros más orgullosos?

Las cuestiones técnicas de la banca de inversión

Si se está entrevistando para un trabajo junior en EII, Matan Feldman de Wall Street Prep dice que el conocimiento técnico es cada vez más importante. Otros profesionales de la preparación de entrevistas financieras se hacen eco de esto: los bancos quieren personas que sepan lo básico, incluso si no ha trabajado en finanzas (o estudiado finanzas) anteriormente.

Beta le dice cuánto se mueve el precio de un valor dado en relación con los movimientos en el mercado general. Una beta de 1 significa que si el mercado se mueve, la acción se mueve al unísono con el mercado. Una Beta 1 significa que si el mercado se mueve una cierta cantidad, las acciones se moverán más que esa cantidad.

69 . Dé un ejemplo de una empresa con una beta alta, una beta baja y una beta negativa.

CAPM es el modelo de precios de activos de capital y es un modelo diseñado para encontrar el rendimiento esperado de una inversión y, por lo tanto, la tasa de descuento adecuada para los flujos de efectivo de una empresa. Proporciona la tasa de rendimiento requerida dado el riesgo del activo.

71. ¿Qué es WACC y cómo se calcula?

WACC es el costo de capital promedio ponderado. Para calcularlo, debe multiplicar el costo de cada componente de capital (acciones ordinarias, acciones preferentes, bonos y cualquier otra deuda a largo plazo) por su peso proporcional y obtener la suma de los resultados. WACC muestra la tasa de rendimiento promedio que una empresa necesita para compensar a todos sus diferentes inversores. Haga clic aquí para obtener consejos sobre cómo calcularlo.

72. ¿Qué es acreción y dilución?

La acumulación es el crecimiento de los activos mediante la adición o expansión. La acumulación puede ocurrir a través del desarrollo interno de una empresa o mediante fusiones y adquisiciones. La dilución es una reducción en las ganancias por acción de acciones que ocurre cuando se emiten acciones adicionales o las acciones se convierten en valores convertibles.

73. Si dos empresas cotizan al mismo múltiplo P / U final, ¿también cotizan al mismo múltiplo EV / EBITDA final?

74. Guíeme a través de un DCF.

Un DCF propone que el valor de un activo productivo es igual al valor presente de sus flujos de efectivo. También deberá hablar sobre los múltiplos de valoración relativa, en los que valora una empresa similar a sus pares en función de medidas como el valor / ingresos de la empresa, el valor de la empresa / EBITDA y la relación precio / ganancias.

75. Guíame a través de un DCF al revés

76. ¿Cuáles son los diferentes métodos de valoración y cuáles son sus pros y contras?

Los tres métodos son DCF, comparables públicos (comparando otras empresas que cotizan en bolsa) vs. comparables de transacciones (empresas similares que han estado involucradas en transacciones anteriores). Cada uno tiene sus ventajas : un DCF muestra el valor máximo de una empresa, no solo el valor que los mercados le asignan. Los comparables de transacciones tienen en cuenta las sinergias que se pueden esperar de un acuerdo. Para obtener más información, consulte este tutorial de NYU Stern. Haga clic aquí para obtener más información sobre las valoraciones de empresas.

77. ¿Cómo se vinculan los 3 estados financieros?

Haga clic aquí para ver la respuesta sugerida por Wall Street Prep.

78. ¿Qué es el capital de trabajo?

El capital de trabajo es la cantidad de activos líquidos que una empresa tiene a mano. Asciende a activos corrientes y efectivo menos pasivos corrientes.

79. Explíqueme las principales partidas de un estado de flujo de caja.

Haga clic aquí para ver la respuesta sugerida por Wall Street Prep.

80. ¿Qué es el flujo de caja libre no apalancado? ¿Como lo calculas?

DDM es el modelo de descuento de dividendos para valorar una empresa.

82. ¿Cuál es más alto, el costo del capital social o el costo de la deuda, y por qué?

El costo del capital social es casi siempre más alto que el costo de la deuda. Esto se debe principalmente a que los tenedores de deuda tienen menos riesgo que los accionistas de no recuperar su dinero y, por lo tanto, están dispuestos a aceptar rendimientos más bajos. – La deuda está asegurada contra los activos de una empresa y, por lo tanto, es menos riesgosa para el acreedor, que puede incautar esos activos si la empresa incumple. Si una empresa quiebra, los tenedores de deuda reciben el producto de la liquidación antes que los accionistas. Y los tenedores de deuda reciben intereses sobre su inversión en todas las situaciones (mientras que los tenedores de acciones solo reciben dividendos si a la empresa le va bien). También ayuda que la deuda sea deducible de impuestos.

83. ¿Por qué una empresa debería preferir la financiación mediante acciones a la financiación mediante deuda?

El financiamiento con acciones es menos riesgoso (no tendrá que devolverlo). Tendrá más dinero en efectivo a mano. No tendrá que canalizar las ganancias hacia el reembolso del préstamo. Sus inversores de capital tendrán una visión a más largo plazo. Tu empresa tendrá más credibilidad. Y puede aprovechar la red de sus inversores para ayudarlo a desarrollar el negocio.

84. Háblame de una empresa de tecnología. Ahora dime a quién deben adquirir y por qué.

85. Hábleme de un trato reciente que le interesó. ¿Por qué?

86. ¿Cómo decidieron la relación entre efectivo y acciones en el trato que le gusta? ¿Qué tipo de sinergias estaban buscando?

87. Explíqueme los cuatro métodos de valoración. Ahora clasifíquelos en orden de su preferencia. Explique por qué ha hecho esto.

88. ¿Qué es más acumulativo? ¿Un trato en efectivo o un trato financiado al 50% en efectivo y al 50% en acciones? ¿Por qué?

89. ¿Cómo se utiliza una compra apalancada (LBO) para valorar una empresa?

90. ¿Cómo se contabiliza la compensación basada en acciones al valorar una empresa?

Una compra apalancada (LBO) se adquiere cuando una empresa se adquiere utilizando predominantemente financiación de deuda. El adquirente suele ser una empresa de capital privado que invertirá una pequeña cantidad de capital y utilizará deuda para financiar el resto de la adquisición. El fondo de capital privado se basa en el flujo de caja de la empresa y (o) las ventas de activos para financiar la deuda. El valor de la empresa es, por tanto, la cantidad que el fondo de capital privado puede pagar y seguir financiando esta deuda. Haga clic aquí para obtener una buena descripción del proceso.

91. ¿Cómo impulsa los retornos en una LBO?

Las palancas clave son: un precio de compra más bajo, un precio de salida más alto (cuando se vende la empresa), un mayor apalancamiento. mejorar el funcionamiento de la empresa o conseguir financiación barata.

92. ¿Qué es una pérdida operativa neta (NOL)? ¿Cómo se usa esto?

Esto es cuando las deducciones fiscales permitidas de una empresa son mayores que sus ingresos. Un NOL se puede trasladar hacia atrás o hacia adelante con fines contables.

93. ¿Cómo se contabilizan los bonos convertibles cuando se calcula el valor empresarial?

Un bono convertible es un bono que se puede convertir en un número predeterminado de acciones, a opción del tenedor del bono. El valor empresarial es la capitalización de mercado de una empresa más la deuda, el interés minoritario y las acciones preferentes, menos el efectivo total y los equivalentes de efectivo. Si los bonos convertibles son in-the-money (es decir, el precio de conversión de los bonos está por debajo del precio actual de la acción), cuentan como una dilución adicional del valor patrimonial; si están fuera del dinero, simplemente cuente el valor nominal de los convertibles como deuda.

94. ¿Cuál es el método de autocartera?

El método de autocartera se utiliza para calcular el incremento neto de las acciones en circulación si se ejercieran opciones in-the-money y warrants. Haga clic aquí para obtener una descripción más completa de cómo funciona.

95. Háblame de una fusión reciente que hayas seguido. ¿Cuál fue el precio pagado por el objetivo? ¿Por qué la empresa adquirente decidió comprar a ese precio? Si fueras parte de ese equipo de trato, ¿qué habrías hecho de manera diferente?

96. Dame el valor actual neto de $ 1 con una tasa de descuento del 10% durante 10 años.

97. Nómbreme dos empresas que crea que deberían considerar fusionarse. ¿Por qué?

98. ¿Cómo valorarías un manzano?

99. ¿Cómo valoraría una empresa industrial establecida frente a una nueva empresa tecnológica? ¿Por qué?

100. Con este EBITDA y el múltiplo, calcule el efectivo sobre la devolución de efectivo de esta empresa.

Las preguntas de los mercados técnicos:

101. Hábleme sobre los precios de las opciones

Las opciones derivan sus precios del valor de otros activos y están supeditados a eventos específicos. El valor de la opción dependerá de factores que incluyen: el valor del activo subyacente; la variación en el valor del activo subyacente, el precio de ejercicio al que la opción entra en vigor, el tiempo hasta el vencimiento de la opción y la tasa de interés libre de riesgo relacionada con la vida de la opción. Haga clic aquí para obtener una guía detallada.

Las preguntas de la cultura

“Los bancos se están dando cuenta cada vez más de que la excelencia no se trata solo de ganar dinero”, dice Logan Naidu de la firma de contratación Dartmouth Partners. “Espere que le hagan preguntas relacionadas con los valores propios de los bancos y venga con ejemplos firmes sobre cómo ha abordado los dilemas éticos”.

102. ¿Cuándo has trabajado en un mal equipo? ¿Qué pasos tomaste para mejorarlo?

103. ¿Cuál es la decisión más ética que ha tenido que tomar?

104. Dame un ejemplo de una persona que creas que tiene integridad y explica por qué.

105. Dame un ejemplo de una persona que creas que es creíble y explica por qué.

106. ¿Cómo describiría su estilo de liderazgo?

107. ¿Qué harías si no tuvieras que trabajar por dinero? ¿Cómo se relaciona eso con este trabajo?

108. ¿Alguna vez ha tenido que modificar las reglas para hacer el trabajo? ¿Por qué fue eso?

109. ¿Puede describir una situación en la que cometió un error y tuvo que admitirlo ante sus compañeros?

110. ¿Con qué tipo de personas le resulta más fácil trabajar? ¿Por qué?

111. ¿Cómo maneja el estrés? ¿Suele cometer muchos errores técnicos?

112. ¿Por qué eres tan especial y cuál es la palabra que mejor te describe?

113. ¿Cómo te describirían tus compañeros / colegas?

114. ¿Cuál es el último libro que leíste?

115. ¿Qué es lo más arriesgado que ha hecho en su vida?

116. ¿Cómo gastaría $ 1 millón además de invertirlo?

117. ¿Dónde te ves dentro de cinco años?

118. ¿Cuál es tu película favorita?

119. ¿Cómo se calificaría a sí mismo en una escala del 1 al 10? [Pausa después de la respuesta.] Yo diría que eres un 2.

120. Explique el proceso de pensamiento detrás de sus especializaciones.

121. Tiene 10 minutos antes de la fecha prevista para dar una presentación. ¿Qué haces?

122. ¿Qué cualidades son importantes para trabajar en banca de inversión?